【칼럼–이규철 원장】 - SDGsㆍESG의 비재무정보 공시란?

【칼럼–이규철 원장】 - SDGsㆍESG의 비재무정보 공시란?

◇ SDGsㆍESG 경영의 가치평가

기업이 투자가ㆍ금융기관에 의한 ESG투자 및 지속가능 금융에 대응하여, 투자처의 평가를 향상하기 위해서는 ESG에 관한 비재무정보 공시가 요구된다.

또 기업은 이해관계자의 기업에 대한 염려와 기대에 대응하는 관점에서도 비재무정보 공시가 요구된다. 더구나 공급망 싱사(DD)의 실무가 확대하고 있고, 기업은 고객과 거래처로부터 요청이나 기대에 부응하는 관점에서도 비재무정보 공시가 필요한 경우가 있다.

◇ 비재무정보 공시의 2가지 중요성

기업회계에서 ‘중요성의 원칙’에 근거한 중요성(materiality)의 높은 항목에 대해서 상세한 공시를 요구하고 있다. 비재무정보 공시에서는 재무 중요성과 환경ㆍ사회 중요성이 있고, 이 2가지는 관련하고 있다.

첫째, 재무의 중요성

재무의 중요성(materiality)이란 환경과 사회문제가 어떻게 기업가치에 영향(리스크ㆍ기회 쌍방을 포함)을 주고 있는가라는 관점에서 중요과제에 대한 공시가 요구된다. 투자가ㆍ금융기관은 ESG투자에서 이 재무의 중요성에 특히 관심을 갖는다.

재무의 중요성 사고방식에 의하면, 기업은 기업가치 창조 프로세스를 통해어떻게 SDGsㆍESG경영으로 기업에 대한 리스크를 관리하면서 기회를 실현하여 기업가치를 창조하고 있는지에 대해 공시하는 것이 중요하다.

비재무정보에 관한 국제적인 공시의 상당한 부분에서는 이 재무의 중요성을 특히 중요시하고 있다.

둘째, 환경ㆍ사회의 중요성

한편, 환경ㆍ사회의 중요성(materiality)이란 기업활동이 어떻게 환경과 사회에 영향(긍정ㆍ부정 쌍방의 영향을 포함)을 주고 있다는 관점에서 중요한 과제이다. 노동자ㆍ지역주민ㆍ소비자ㆍNGO는 이 환경과 사회의 중요성에 특히 관심을 갖고 있다.

환경과 사회의 중요성 사고방식에 의하면 기업은 어떻게 이해관계자에 대한 영향에 양면적으로 대응하고, 환경과 사회의 가치를 제공하고 있는지에 대해 공시하는 것이 중요하다.

부정적 영향의 대처인 공급망 실사(DD)에 관해서는 EU의 비재무정보 공시지침을 시작으로 공급망 공시규제도 공시가 법적으로 의무화 되어 있다.

긍정적 영향의 대처인 SDGs임팩트 관리에 대해서는 ‘SDGsㆍESG워시(wash)’가 되지 않도록 객관적인 공시가 요구된다. EU택소노미규칙 등에 근거한 지속가능 경제활동을 분류한 후에 공시를 요구하는 규칙도 도입되어 있다.

셋째, 역동적인 준수의 기업가치

환경과 사회의 중요성은 ‘재무의 중요성’(financial materiality)에도 영향을 주는 경우가 있다. 여기서 ‘중요성’(materiality)이 동적인 개념이라는 관점에서 ‘역동적인 중요성’(dynamicㆍmateriality) 개념이 제창되고 있다.

이처럼 역동적인 중요성의 동적인 현상의 원인에는 역동적(dynamic)인 SDGsㆍESG 규칙 형성 프로세스이다. 이것을 분석하고 규칙에 대응하여 활용한다고 하는 ‘역동적인 준수’(dynamic compliance)의 실사와 공시를 통하여, 환경과 사회 가치의 제공이 기업가치 창조로 이어져 있는 것이다. 즉 환경과 사회의 중요성이 ‘재무의 중요성’으로 이어져 있다는 것을 효과적으로 설명하는 것이 가능하다.

이규철/법학박사(상법)

∙ SDGs&ESG, AI·챗GPT 코치 및 강사

∙ 100세대학 크리에이터, ISO 45001 심사원

∙ 칼럼니스트 : SDGs·ESG, 100세대학, AI교과서

∙ 저서 : 생성AI와 챗GPT교과서, SDGs·ESG경영전략 실무서,

  글로벌 MBA to CEO, 리더의 필승전략, 행복디자인 매뉴얼 등

∙ 일본(와세다대), 중국(복단대·화동정법대)유학